股市崩盘会影响非股民的正常生活吗？

上周末写了一篇股市的文章，chojemmy 留言问到“股市崩盘实体经济会怎样”。是啊，会怎样呢？你可以不炒股，你踏踏实实工作，或老老实实创业，都是实体经济，从不贪图暴富，你的所有都跟股市无关，这样就能幸免遇难吗？

为了解释股市崩盘实体经济会受到什么影响，要先正确认识这次股灾的真正原因。需要提前说明的是，所有推演都是个人猜测，千万别当真理听，真理那么容易被掌握，也就不会有股灾了不是？针对近期最被关注或者的问题，写三个：2014 年和 2015 年股市为什么会暴涨？谁在做空中国股市？这次股灾对实体经济的影响是什么？

股价暴涨的原因

了解杠杆配资的请跳过直接去看最后一个大标题。

先给网易财经点个赞，上证指数历史数据里可以直接下载全部数据，唯一遗憾的是成交金额全部是科学计数法，可能是程序员直接用了 Excel 的相关库。下图就是我下载了网易的数据用 LiberOffice Calc（跟 Excel 一样的东西）画的。如果你也需要自己做上证指数 K 线图，可以点这里：上证指数历史数据，为了美观，我把成交金额删了。

这是上证指数的走势图，由于 07 年股市最高到 6000 多点，所以这轮牛市起飞的时候，大家对 6000 点是非常不屑的，我在《中国人，你要自信》的第一篇文章开头已经提到了。补两张图：

价格反应的不是价值，而是供求关系，买的人多，供应不足，价格自然就上涨，这一次的暴涨，跟上一次都是因为买股票的钱太多，不过钱的来源不一样，这也使得今年的股市泡沫，比 07 年更易破碎。

关注股市的人，或者身边有炒股的人，去年听到最多的可能就是“融资配资”这两个词了，现在到处都是配资渠道，有时看看别人的文章，连下面的留言板都能看到配资杠杆的广告，这在 07 年是没有的。

由于我自己接触外汇交易，对保证金比较熟悉，比较清楚其中的风险。而从去年开始，各大财经门户都开始有大幅广告宣传保证金炒股的概念，而且是避重就轻地宣传“你拿我的钱炒股，赚了算你的”。这对从没接触过配资的中国股民来说简直就是天上掉馅饼。

股民：“有风险吗？”

门户：“有吗？”

所有人都疯了。

什么是股票配资？

比如我有一百元，以每股 1 元的价格买进一手股票 A，当股价涨到 2 元的时候，卖出我可以拿回 200 元，这样获利 100 元。既然我觉得我能赚钱，才赚 100 不够多，怎么办呢？我可以去借嘛。

我

我跟富豪甲商量，我这有 100 元，你借我 1000 元，我去炒股，保证不赔你钱，如果账户赔了 50 元我就全部平仓，你赔的钱从我的 100 元里补给你，不仅如此，我还给你的利息，半年内，50 元，这 100 元刚好够给你，怎么样？

富豪甲

对于富豪甲来说，炒股风险太大，他所经营管理的资金不能碰股票，我能给他保本，我付的利息又比各种保本理财方式高很多（要知道余额宝的收益早就跌到 4% 了，这还是存一整年的），所以他愿意把钱借给我去炒股。

富豪甲说：“我信不过你，我得让风控甲来帮我监督你，不管怎样，还我 1050 元人民币就行。”

对于我来说，100 元我能变 200，1100 元我就能变 2200，简直就是 2100% 的收益率，给他 50 块利息算什么？“没问题，就这么定了。”

于是我高高兴兴地拿着 1100 元去买了 1100 股股票 A。由于我的大量买进，股票 A 供不应求，价格上涨，而且很多人跟我一起买，我买对了，我赚钱了。

但其实富豪甲比我聪明多了，他早就让他老婆拿着好多钱在 5 毛的价位买入了股票 A，后来以 2 元的价格卖掉了。

股市

这个模式把它复制，所有人都拿着一点钱作为保证金，保证借给我钱的那个人不会亏损，放大自己的资金投入股市，股价自然节节攀升，每个人都沉浸在喜悦之中。

然而……

现在股票 A 翻倍了，半年期也快到了，我打算先卖掉我的股票再从长计议，由于我持有很多股票 A，所以当我出售股票 A 的时候，股价多多少少会有点下跌，供求关系嘛，不过问题不大，每股下跌 5 分钱而已。

刚才说了，我借了 1000 元，可以赔 50，剩下的 50 留给富豪甲当利息，也就是可以承受 5% 的跌幅。

散户乙

散户乙看着股价上涨，周围朋友都赚钱了，很眼馋，听说配资是个好东西，用了跟我同样的方法，把自己当年 200 元买的房子抵押给银行贷出 100 元，再拿着 100 元再去跟富豪乙借钱，风控乙给他们看着。去赚人生的第一个 2100 元，金融杠杆真是个好东西。

散户乙在股价 2 元的时候用 1100 元从富豪甲的老婆那里买进了 550 股股票 A，这时候我打算卖我的股票了，如果是 5% 的回调，股价要降到 1.9 元才会让散户乙彻底出局，没事没事。

还是推算一下比较保险。

如果股价降到 1.9，散户乙持有的股票总市值就是 1.9 * 550 = 1045，诶？不对，说好的 1050 呢？1050 是必须平仓的底线，所以股价跌到 1.91 的时候风控乙就要给散户乙强行平仓了，1.91 * 550 = 1050.5，完事儿还能给散户乙剩 5 毛，股价跌 4.5%，散户乙从 100 元变 5 毛，不过现在只跌了 5 分钱而已，才 2.5% 诶，还是没事没事。

风控乙

风控乙接活儿的时候就想了：市场上有人卖，价格就会有下行风险，真死守 1.91 显然是不明智的，股价来回来去波动，不等人，稍差一点就赔了，富豪乙得罪不起，这么多钱真亏了我也赔不起，所以得留一点预留量，加个 1 分钱吧，嗯，这样最明智了。于是风控乙把强平线设定在 1.92 元。

咱们国家 A 股有涨跌停板限制，万一我的价位赶上跌停了咋办？卖不掉就陪了，那就再加 2 分吧。

前两天听说谁谁谁卖股票，那只股票下跌了 5 分钱，那我得把这个量留出来，不然还是陪。对，强平线再加 5 分钱。

于是，散户乙的强平线被设置在了 1.99 元。也就是散户乙的风险承受能力只有千分之五，对于 2 元/股的股票来说，就是 5 厘钱。

现在再捋一遍

1. 去年我用 100 元借了 1000 元炒股，股价一直在涨，身边很多一起炒股的朋友都在赚钱，炒股的人越来越多。
2. 散户乙加入了我们。
3. 半年过去了，我该卖股票还钱了，以 1.95 元每股全部卖给老板丁，虽然不是 2 元每股卖出的但我和富豪甲都很开心。
4. 股票 A 刚下跌 5 厘钱，风控乙就直接把散户乙的账户清空了……

至此，由于我的获利了结行为，直接导致了散户乙的倾家荡产，不仅如此，银行为了补回亏空，要卖掉乙的房子，算上利息，所以故事是这样的：

结果

1. 去年我用 100 元借了 1000 元炒股，股价一直在涨，身边很多一起炒股的朋友都在赚钱，炒股的人越来越多。
2. 散户乙加入了我们。
3. 半年过去了，我该卖股票还钱了，以 1.95 元每股全部卖给老板丁，虽然不是 2 元每股卖出的但我和富豪甲都很开心。
4. 股票 A 刚下跌 5 厘钱，风控乙就直接把散户乙的账户清空了。
5. 散户乙的股票比我卖得稍稍便宜一点，账户拿回现金 1.94 * 550 = 1067 元，还给富豪乙 1050 元，散户乙还剩 17 元。
6. 散户乙跳楼。
7. 银行拿着房子没用，只能卖掉，为了尽快出手，当年 200 元现在市价 250 元的房子以 105 元的价格挂牌出售……

只有散户乙被强行平仓吗？不，远不止，还有散户大爷、散户大妈……

只有小散受伤吗？不，远不止，股民、信托、理财、基金都是这么玩儿的，所以它就会像多米诺骨牌，而且异常脆弱，从一个人正常离场突然就变成了群体踩踏事故，越多的人被强行平仓，所带来的股价向下波动，就会触及更多人的强平线。

至于这轮牛市的其他原因，比如国有资产要完成证券化改革，作为国家来说，到时候股价是必须涨的，这样国有资产才能卖个好价钱（别怕，还能再“收”回来），钱才能进国家的腰包，然而为什么被人抢了国家的先机？怎么时机拿捏得这么好？该进国库的钱去哪儿了呢？这些我就真说不上来了。

第二个问题来了：

真的有外资势力恶意做空吗？

还需要恶意势力吗？

那为什么大家都说有恶意势力做空中国 A 股？证监会严查违法做空……

你要是想明白了上面的故事，你还敢把钱留在股市么？可如果你以为这是我国政府和恶意势力的较量，我国现在经济这么厉害，没人能打败政府，你可能就会把钱乖乖留在股市等着国家胜利，而且会去跟朋友讲，现在进入股市简直就是抄底，你信心十足。

如果你认为上面的故事里富豪甲的钱是他的存款，那你可就太年轻太天真了，他还可能是跟富豪乙借的钱呢也说不定，总之什么都不用干，挣挣利息差，稳赚不赔，要是 250 元可以买套房，两年半就能再买一套，这都是毛毛雨，他媳妇儿才是大赢家。我跟富豪甲是为数不多的在这轮牛市中真正赚到钱的人，嘘……千万不能让股民知道，他们会杀了我们的。

富豪乙呢？他可能自己就是银行啊，银行的钱从谁那儿来？储户啊，反正不是自己的，赚了最好，赔了……到时候再说吧。

各个媒体大肆报道做空相关消息，而且真的开始抓人了哦，除了给那些不敢面对现实就想看这种消息的散户看，媒体背后还受何种利益驱使现在应该稍稍明朗了吧？我就真说不上来了。

最后一个问题：

这次股灾对实体经济的影响是什么？

上证指数都跌破 3500 点了，而且今天还大涨了 5%，差不多是触底反弹了吧？然而，这两天出现了更大的问题：

在股灾中停牌是好事还是坏事？

沪深两市一共大概 2800 家上市公司，全部惨不忍睹，怎么办呢？——停牌。钱扣下，不许买也不许卖，价格就定在这儿，都给我等着，股价就不跌了。于是，超过 1400 家上市公司申请停牌，超过一半了，这会怎样呢？

更可怕的是股民们都盼着自己手里的股票停牌，这样至少证券账户里他们就不会继续损失了，散户丙就是其中一位，在他真诚的祈祷中，他持有的股票果然都停牌了，停止了下跌，先等等看吧。可是眼瞅就要给银行还款了，富豪丙拿不回他的钱，怎么办呢？富豪丙只好对银行说：“不好意思，你卖我的房吧。”

老板丁是个小企业主，把他企业的流动资金拿出来炒股想捞一票，做生意的钱嘛，要谨慎，没有去融资配资，可是不巧，刚接了我的股票就停牌了，又赶上企业经营需要资金，银行现在只给国企贷款，于是他问身边的各种老板好友：“去年听说你想买房啊，我最近想把公司附近那套卖掉，老放着也用不上。”不料大家都在互相试探同样的问题。

基民戊没有炒股，也没借债，但是买了基金，股市这么惨，基金也赔了不少，算了，等钱治心脏病，登录基金网站准备赎回，看见公告：“不好意思，由于股票全部停牌，现在没有现金，我们也“停牌”了，禁止赎回。”心脏不能等着，于是他推开房产中介的大门，“你好，我卖房。”

银行：“等等、等等，我先卖，250 的房子我 105 就卖，一百套，快点儿，我这儿好多坏账排着队要处理呢，明天可能还有一百套，就一个字，要快，等钱用。”

价格受供求关系影响，现在供大于求……

作为非股民的你，害怕了吗？

当然，你可能没有房子，甚至在攒钱买房子，房价跌了正好，可是……

中国人的财富都在房子里

所以如果房价也崩盘了，人民币资产也就没什么用了是吧？不如赶紧卖掉卖掉，都换成美元去国外赚钱吧。

完整的故事就成了这样：

1. 去年我用 100 元借了 1000 元炒股，股价一直在涨，身边很多一起炒股的朋友都在赚钱，炒股的人越来越多。
2. 散户乙加入了我们。
3. 半年过去了，我该卖股票还钱了，以 1.95 元每股全部卖给老板丁，虽然不是 2 元每股卖出的但我和富豪甲都很开心。
4. 股票 A 刚下跌 5 厘钱，风控乙就直接把散户乙的账户清空了。
5. 散户乙的账户拿回现金 1.94 * 550 = 1067 元，还给富豪乙 1050 元，散户乙还剩 17 元。
6. 散户乙跳楼。
7. 银行卖散户乙的房子。
8. 富豪丙卖房。
9. 老板丁卖房。
10. 基民戊卖房。
11. 炒房团受不了了，卖房。
12. 更多银行卖房。
13. ……
14. 拿着人民币没用了，不如换成美元吧。
15. 拿着人民币没用了，不如换成英镑吧。
16. 拿着人民币没用了，不如换成大米吧。
17. ……

另一大拨供求关系正在靠近……

作为非股民的你，害怕了吗？

为了证明时间真的很紧迫，送上中国人民银行外汇储备走势图（截至 2015 年第 1 季度）：

别看只是一个很小的拐把儿，那是很多很多钱……（完）

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